近期资本市场最大的热点是“各地高温导致电力短缺”。近期，“北方多地最高温将接近35℃”冲上热搜，夏天将至，各地用电紧张情况倍受关注。根据国家能源局预计，今年度夏期间全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过 1 亿千瓦，电力保供面临着一定压力。综合研判，今年迎峰度夏期间，全国电力供应总体有保障，内蒙古以及华东、华中、西南、南方区域的部分省份高峰时段可能存在电力供应紧张的情况。如出现极端、灾害性天气，电力供应紧张的情况可能进一步加剧。近日，我国多条高铁宣布涨价，涨幅20%，电力同属于公共事业板块，在上述多重因素刺激下，目前也有较强的涨价预期。
顶点财经柯友浪提示大家：电力涨价预期，对电力板块是重大利好。国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量电价机制正式出台，明确煤电基石地位。双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，判断煤电企业的成本端较为可控。柯老师认为电力运营商的业绩有望大幅改善，可重点关注全国性煤电龙头；电力供应偏紧的区域龙头；水电运营商；设备制造商和灵活性改造有望受益的公司。
在涨价逻辑催化下，如何看待新能源电力和传统电力的差异呢？柯老师认为，展望后市，电力板块依然聚焦“保供”与“消纳”双主线。随着新能源比例快速提升，消纳问题愈发突出，催化调峰及辅助服务不断推进建设。火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，当前煤价下行，火电盈利弹性空间提升，重视弹性标的选择，后续实现回归公共事业后突出高股息高分红优势。持续看好水电/核电板块，红利资产潜力显现，把握长期投资价值，同时看好今年来水基本面改善带来水电盈利能力改善。同时可关注绿电板块，随着绿电/绿证交易推进和消纳问题解决，底部空间迎来拐点。
柯友浪（执业编号：A0380621090002）
简介：
顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。
【免责声明】本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，入市需谨慎。
