顶点财经首席投顾栗智指出：中共中央政治局于7月30日召开会议，分析当前经济形势并部署下半年经济工作。会议强调宏观政策需持续发力，更加给力。并提出了一系列措施，包括加强逆周期调节、加快专项债发行使用、利用超长期特别国债支持重大战略项目、优化财政支出结构以及加大金融对实体经济的支持力度等，以促进经济高质量发展。
而在7 月25 日国常会发布的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的 若干措施》提出，统筹安排 3000 亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。3000 亿资金中1500 亿用于设备更新+ 以旧换新 6 个领域，具体表现为：
设备更新政策要点
- 支持范围显著扩大：设备更新的支持范围扩大到了能源电力、老旧电梯以及重点行业节能降碳和安全改造等领域，新增支持营运船舶和营运货车报废更新。
- 商用车以旧换新补贴：首次出台商用车以旧换新政策，平均每辆车补贴8万元。
- 中央财政贴息提高：中央财政贴息从1个百分点提高到5个百分点，规模达到200亿元。
- 农业机械、新能源公交车及动力电池更新补贴标准提高：增加对农业机械、新能源公交车及其动力电池更新的支持力度。
- 超长期特别国债资金申报门槛降低：降低了超长期特别国债资金的申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”的要求。
以旧换新政策要点
- 汽车补贴提高：报废旧车并购买新车的消费者补贴标准提高，新能源乘用车补贴提高至2万元，燃油乘用车补贴提高至5万元。
- 家电补贴提高：家电产品补贴标准由10%提高到15%。
- 补贴力度高于上一轮：与2009-2012年的政策相比，本轮补贴力度明显更高，补贴上限提高至2000元，且对于1级及以上能效或水效标准的产品额外再给予产品销售价格5%的补贴。
- 补贴覆盖更多品类：除了原有的空调、冰箱、洗衣机、电视、电脑外，还增加了热水器、家用灶具、吸油烟机等。
我们认为下游领域主要由央企主导，涉及大量老旧改造、节能降耗、安全、智能化和数字化等需求的细分领域将率先受益，并随后向上游产业链、通用制造领域传导。具体看好以下四大方向：
流程工业：下游大型国有企业拥有强大的实力和意愿进行改造升级，尤其是在2000年前后建设的项目中积累了大量的老旧设备。这些企业在节能降耗、安全、数字化等方面存在巨大的改造需求。受益领域包括仪器仪表、防爆电器、密封件、阀门、固体物料后处理、气力输送系统、压缩机、电机和压力容器等。
老旧改造和在线监测：随着老旧设备的更新改造以及对在线监测技术的需求增加，相关领域将迎来发展机遇。这包括在线检测设备、色谱仪、超声检测技术和火电改造等。
机械换人，提升自动化水平：随着自动化水平的提升，工控行业和机器人行业将受到推动。工控行业涉及控制系统的升级换代，而机器人行业则致力于提高生产效率和质量。
最终传导至机床、激光等通用加工设备：随着下游需求的增加和技术的进步，机床、激光切割等通用加工设备也将受益。这些设备广泛应用于制造业，是实现产业升级的重要工具。
栗智（执业编号：A0380623120005）简介：
顶点财经首席投顾，厦门大学管理学学士，拥有十余年投资经验，独创《智富寻龙术》，以“资金观天象，逻辑寻龙脉，量价定龙头”的寻龙诀，从容把握成长型黑龙、题材型白龙和情绪型红龙的腾飞机遇。
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