顶点财经首席投顾栗智指出，近期资金和产业对固态电池领域的关注度较高，产业链也出现了一些积极变化。
一、全固态电池技术路线解析
全固态电池与现有锂电池的最大区别在于其使用固态电解质将正负极隔开，主要变化是没有电解液。这一变化提升了电池的安全性和能量密度。电池的发展路径正朝着更高比能量、更高安全性和更低成本的方向前进。
全球普遍认为，全固态电池是下一代电池技术的发展方向。当前的全固态电池技术路线大致分为三类：
第一类是聚合物固态电解质，主要由日本和韩国企业主导。其特点是灵活性好，易于加工，但离子电导率较低（约10的-7到10的-6次方），成本较高，纯度较低。
第二类是固态氧化物电解质，广泛应用于国内和欧美企业。主要分为钙钛矿型和锂镧锆氧型。这类电池化学性能稳定，离子电导率高，适用于大型电池和动力电池。然而，其成本较高，是主要制约因素。
第三类是硫化物电解质，具有高离子电导率和能量密度，但界面接触和稳定性较差，易于氧化并释放有害气体。
当前，固态氧化物电解质是研究的重点，全球市场和行业对此关注较多。
二、全固态电池产业加速
然后第二点，整体的时间进度超出预期。
原计划2027年或之后开始量产，但现在预计2026年就能实现批量生产，这比预期提前了一年。因此，市场对全固态电池的关注度大幅提升，相关板块表现强势。
其次，南都电源在年报中公布了全固态电池的进展，尤其是在循环次数方面超出预期。鹏辉能源的循环次数约为600次，而南都电源超过了2000次。这一进展超出市场预期，引发了新一轮的关注。
三、侧重材料环节—氧化物
第三，固态电解质方面，重点在于材料环节，尤其是氧化物技术路线。该路线稳定性好，离子电导率高，是其主要优点。三祥新材的氧化锆应用广泛，原有业务稳定，新业务具有弹性，市场对其看好。氧化物技术领先，硫化物和氯化物进度稍慢，稳定性和成本较高。预计明年氧化物市场需求达几百吨。
整体介绍了全固态电池产业链的进展，包括整车端、电池端和材料端。全固态电池的发展历程长达二三十年，国内较早的研究机构有中科院物理所和复旦大学。尽管一些技术问题已解决，但仍需努力攻克其他挑战。
原计划2027年实现量产，现在提前至2026年，显示出商业化进程加速。目前，电池端因工艺复杂性和弹性大而备受关注，其次是关键材料环节。
全固态电池的发展每年都有新进展，与市场情绪紧密相关。
上游（原材料）相关公司：
原材料（锗）：云南锗业、驰宏锌锗、光智科技、恒光股份、中金岭南。
原材料（锆）：东方锆业、三祥新材。中游（材料及制造）：
正极材料：振华新材、容百科技、当升科技、杉杉股份、德方纳米、珠海冠宇、丰元股份、长远锂科。
负极材料：贝特瑞、多氟多、胜华新材、硅宝科技、杉杉股份、国轩高科、璞泰来、翔丰华。
隔膜：山东章鼓、豪鹏科技、恩捷股份、美联新材。
铝塑膜：新纶新材、紫江企业、海顺新材、道明光学、明冠新材。
电解质：新宙邦、天赐材料、上海洗霸、当升科技、瑞泰新材、金龙羽、厦钨新能、领湃科技、丰山集团、中国宝安、盟固利。
栗智（执业编号：A0380623120005）简介：
顶点财经首席投顾，厦门大学管理学学士，拥有十余年投资经验，独创《智富寻龙术》，以“资金观天象，逻辑寻龙脉，量价定龙头”的寻龙诀，从容把握成长型黑龙、题材型白龙和情绪型红龙的腾飞机遇。
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