九月投资机会在哪里？哪些方向值得重点关注并挖掘？顶点财经首席投顾栗智指出，在“鹏辉能源固态电池技术重大突破”、“中创新航推出全固态电池技术”等消息刺激下，固态电池产业链迎来机遇，近期市场中小盘股经历一轮错杀后见底，情绪反转，迎来布局良机！
8月28日，鹏辉能源2024产品技术发布会首发一系列电池新品，发布会上，鹏辉能源公布了其全固态电池的技术路线。在工艺创新方面，鹏辉能源自主研发了电解质湿法涂布工艺。在材料创新方面，鹏辉能源的固态电池采用了自主研发的无机复合固态电解质层。
同日，中创新航重磅推出“无界”全固态电池，能量密度高达 430wh/kg，容量超过 50Ah，同时在电池运行压力、寿命、功率方面均取得重要突破，计划于 2027 年装车。
固态电池具备性能优势。固态电池是一种使用固体电极和固体电解质的电池，其结构主要由正极、负极和固态电解质三个部分组成。其中，正极材料通常采用氧化物、硫化物或硒化物等复杂化合物，负极材料通常采用金属锂或碳材料，而固态电解质则采用氧化物或硫化物等固体材料。与液态电池相比，固态电池使用不可燃、无腐蚀、不挥发、不漏液的电解质，克服了传统液态电池的电解液泄漏、电极短路等现象，降低了热失控现象的发生概率，具有较高的安全性。此外，固态电池还拥有更高的能量密度。根据固态电解质用量，固态电池可分为半固态电池和全固态电池。通常情况下，液体质量占比低于 10wt%的电池是半固态电池，能量密度高于 350Wh/kg；液体质量占比降为 0wt%的电池是全固态电池，能量密度高于 500Wh/kg。
未来随着固态电池技术不断进步，成本有望逐渐呈下降趋势。目前国内半固态电池产业化进程已开启，固态电池的市场规模将得以快速增长：政策端，《新能源汽车产业发展规划(2021—2035 年)》、《工业和信息化部等六部门关于推动能源 电子产业发展的指导意见》都明确提出加快固态电池的研发应用。全球化竞争下，为巩固和维系我国在锂电池领域的优势地位，发展固态电池具有很高的战略意义，有望获得国家层面的鼓励与支持。EVTank 预计，到2030 年全球固态电池的出货量将达到 614.1GWh，在整体锂电池中的渗透率预计在 10%左右，其市场规模将超2500 亿元，主要为半固态电池。随着固态电池技术的持续发展和成本的逐步降低，预计未来几年，固态电池将进一步拓宽其在多个领域的应用范围。 对应到投资机会，我们认为：
- 半固态电池/全固态产品逐步推出，差异化为核心。目前东风、蔚来、大众、宝马、广汽、上汽等车企均有自研或者合作固态电池，半固态从目前的核心指标主要在循环、倍率、安全性、能量密度相互取舍，各家采用的电解质路线
均有不同，后续产品预计存在差异化，关注头部公司领先产品带来的阿尔法强化及供应链机会。
- 供应链及材料体系：目前行业正极主要采用高镍三元，后续往富锂锰基等材料发展。半固态负极主流为硅负极，同时带来单壁或寡壁管需求，全固态电池采用锂金属负极，封装材料采用铝塑膜，电解质国内预计采用氧化物、聚合
物、卤化物路线。设备端干法工艺带来增量。建议关注凝聚态电池路线供应链、清陶能源固态电池供应链、广汽因湃固态电池供应链等。
栗智（执业编号：A0380623120005）简介：
顶点财经首席投顾，厦门大学管理学学士，拥有十余年投资经验，独创《智富寻龙术》，以“资金观天象，逻辑寻龙脉，量价定龙头”的寻龙诀，从容把握成长型黑龙、题材型白龙和情绪型红龙的腾飞机遇。
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