近期资本市场最大的热点是英特尔被安全审查。10 月 16 日，“中国网络空间安全协会微信公众号”发布《漏洞频发、故障率高 应系统排查英特尔产品网络安全风险》一文（以下简称“《英特尔风险》”）。文中提出英特尔产品四大问题：
（1）安全漏洞问题频发：2023 年 8 月，英特尔 CPU 被曝存在 Downfall 漏洞，2024 年以来，英特尔 CPU 又先后曝出 GhostRace、NativeBHI、Indirector 等漏洞，英特尔在产品质量、安全管理方面存在的重大缺陷，表明其对客户极不负责任的态度；（2）可靠性差，漠视用户投诉：2023 年底就频现崩溃问题，半年以后英特尔公司方才确定问题并给出更新程序，且半年内给出的缓解措施也不奏效；（3）假借远程管理之名，行监控用户之实；（4）暗设后门，危害网络和信息安全等。
顶点财经柯友浪提示大家：中国网安协会建议对英特尔启动网络安全审查，信创领域有望受益。《英特尔风险》指出，英特尔公司 500 多亿美元的全球年收入，近四分之一来自中国市场。英特尔在中国获利颇丰，但这家公司反而不断做出损害中国利益、威胁中国国家安全的事情。此前，美政府通过所谓《芯片和科学法案》，对中国半导体产业进行无端排挤和打压，英特尔公司就是这一法案的最大受益者。《英特尔风险》最后建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查，切实维护中国国家安全和中国消费者的合法权益。我们认为，在海外产品安全问题日益突出的当下，信创领域有望得到更多的关注，未来发展或持续受益。
怎么看待英特尔被安全审查的影响呢？柯老师认为，政府信创服务器需求及鸿蒙 PC 有望实现超预期发展。随着信创产业的深入发展，政府客户将逐渐推动电子政务系统的安全可控建设，对信创服务器及相关软件的需求有望实现更快增长。同时随着纯血鸿蒙商用进程的加速，其软件应用生态正在快速发展，预计未来 PC 版鸿蒙系统的正式发布将带动相关合作伙伴实现超预期发展。
重点推荐信创、政务 IT 尤其是财政 IT、特种行业 IT、网安、安防等方向。预期政策有望持续发力，计算机行业或将全面受益，而其中信创、政务 IT 尤其是财政 IT、特种行业 IT、网安、安防等方向一方面前期超跌，同时受益相关性更为直接，是计算机行业内优先受益于政策发力的结构性方向，当前建议重视其困境反转和成长提速机遇。
柯友浪（执业编号：A0380621090002）简介：
顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。
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