近期资本市场最大的热点是 “马斯克关于人形机器人的观点”。近日，马斯克在采访中表示，如果一切进展顺利2026年特斯拉产量将增加10 倍，至5-10万台人形机器人，然后在第二年再增加10倍至50-100万台。
顶点财经柯友浪提示大家：近期马斯克发表对人形机器人的观点，对人工智能行业是重大利好，人形机器人是人工智能的终极载体，量产在即，有望开启十年产业大周期。
特斯拉Optimus量产在即，25年产量有望达千台级别。马斯克在采访中表示，人形机器人未来增长潜力巨大，前景乐观，特斯拉将大规模布局人形机器人行业。海外产业链巨头包括英伟达、谷歌、OpenAI等也纷纷入局人形机器人。
T链核心：确定性看Tier1和谐波减速器环节，未来变化首推灵巧手环节：从确定性角度来看，三花和拓普作为Tier1核心绑定特斯拉，确定性最高。零部件环节，谐波减速器由于竞争格局明朗，目前仅有哈默纳科和绿的谐波处于领先位置，而哈默那科由于产能、价格等因素，未来份额有望持续向国内产业链转移。从变化角度看，灵巧手作为人形机器人的核心部件，目前仍处在变化迭代中。
国内产业链：华为领衔中国具身智能产业落地，潜力巨大。2024年11月华为（深圳）全球具身智能产业创新中心正式运营，与兆威机电、拓斯达、埃夫特等16家企业签订合作备忘录，助力国产人形机器人进程加速落地。我们判断华为链正处于2-3年前的T链的状态，目前产业链供应格局仍未稳固，预期仍有新玩家出现，潜力巨大。
怎么看待“马斯克关于人形机器人观点”的影响呢？柯老师认为，人形机器人市场目前科技巨头逐步进入，全球具身智能主机厂参与者众多，多数处于前期研发阶段，仅有少数达到商业化阶段。同时，随着政策的不断出台和资本的持续涌入，人形机器人产业链也将不断完善和壮大，将加速人形机器人在商业、家庭、工业等不同场景下的应用落地。
建议关注：1）T链（特斯拉）；2）华为机器人产业链；3）其余链条。
柯友浪（执业编号：A0380621090002）简介：
顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。
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